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行业研究

百货趋稳,超市承压——2023年上半年 “大型零售企业发展指数”发布

时间:2023-09-14 15:51

         
为了更直观的了解我国零售企业发展情况,中国百货商业协会基于上市公司营业收入和净利润数据,参照中证指数相关编制规则,于2022年开发出“大型零售企业发展指数“,将上市零售企业的营业收入和净利润指标指数化,以反映零售行业发展情况。指数每季度发布。详细编制说明见附件。

“大型零售企业发展指数“包括主指数和业态指数:

1、主指数

1)大型零售企业综合业态营业收入指数;

2)大型零售企业综合业态净利润指数;

2、业态指数

1)大型百货零售企业营业收入指数;

2)大型百货零售企业净利润指数;

3)大型超市营业收入指数;

4)大型超市净利润指数  

根据编制规则,目前纳入指数的样本共58家,其中以百货为主要业态样本为44家,超市业态14家。

以下为本期数据情况:

1、大型零售企业综合业态营业收入指数及净利润指数

“大型零售企业综合业态营业收入指数”显示,第二季度大型零售企业的营业收入指数1459点,环比上升了2.4%,持续下行的趋势扭转,但同比仍有8%的降幅。
        
“大型零售企业净利润指数”显示,当前-72点,显示大型零售企业作为一个整体仍然是亏损状态,但亏损幅度明显收窄,从最近三个季度的数据来看,指数分别为-137,-127,-72,预计2023年第三季度有扭亏的趋势。

2、大型百货零售企业营业收入指数及净利润指数

“大型百货零售企业营业收入指数”,样本主要以百货业态为主,但大部分企业除了百货业态外,还经营其他业态。数据显示,当前指数1417点,环比增长12.3%,同比增长4.8%,为疫情以前以来的最高点位,显示以百货经营为主的零售企业,恢复态势良好。

“大型百货零售企业净利润指数”显示,2023年第二季度指数为117,该指数曾在2020年底、2022年底和2023年第一季度创下32上下的历史低位,当前数据显示百货为主的大型零售企业净利润开始改善,预计第三季度将进一步回升。

3、大型超市营业收入指数及净利润指数

“大型超市营业收入指数”当前为353点,环比下降4.0%,同比下降9.0%,自2020年第二季度高点以来持续下降,目前还未看到回升的趋势,显示超市业态的营收仍然面临持续下行的压力。

“大型超市净利润指数”为-394点,大型超市作为一个整体,净利润在2020年底达到历史顶点,随后出现断崖式下降,自2021年第三季度以来一直处于亏损状态,最新数据显示亏损幅度有所收窄。

综合来看,大型零售企业中,当前以百货业态为主的大型零售企业营业收入改善较为明显,净利润也从底部开始回升。从长期看即便在最困难的时候,亏损面也很小,显示出较强的韧性,预计第三季度营业收入和净利润将持续改善。超市业态则仍然面临营收持续下滑的压力,且处于亏损状态的企业占比较高,盈利压力较大。

附:指数编制说明

1、以A股和港股上市公司为主体,后期条件成熟会纳入非上市公司样本;

2、以1995年第四季度为基期(超市业态为2006年第四季季度),基点100;

3、采用派氏加权规则,计算公式为

其中:报告期考察指标调整数据=Σ样本考察指标

考察指标如:营业收入、净利润等(目前暂时考察营业收入和净利润,后期会加入其它指标)。

指标的数据采用滚动年度计算,如2022年Q3的滚动年度数据=2021年Q3+2022年Q1+2022年Q2+2022年Q3

4、样本调整

1)新上市公司有一年数据后纳入样本;

2)非上市公司加入需至少有一年数据;

3)退市或主营业务变更后样本剔除;

4)非上市公司样本不报数据后剔除;

5、指数修正

为保证指数的连续性,当样本发生变化需要进行调整时,会同步进行“除数修正”,修正规则为

其中:修正后的考察指标数据=修正前的考察指标数据 ± 新增(减)考察指标数据

1)港股的部分样本数据为港币计价,历史数据用年度均值处理,即时数据用即时汇率转化。

2)根据上市公司财务报告公布周期更新

3)会计准则变化导致前后数据差异的部分,如2020年执行《企业会计准则第 14 号——收入》(财会〔2017〕22 号),采取上市公司公布的剔除会计规则影响后的可比数据进行换算,指数已经剔除会计准则的影响。

样本名单:

序号

分类

企业简称

序号

分类

企业简称

1

百货零售业

王府井

30

百货零售业

宁波中百

2

百货零售业

供销大集

31

百货零售业

南宁百货

3

百货零售业

百联股份

32

百货零售业

大连友谊

4

百货零售业

南京新百

33

百货零售业

欧亚集团

5

百货零售业

翠微股份

34

百货零售业

沈阳商业城

6

百货零售业

重庆百货

35

百货零售业

友好集团

7

百货零售业

武商集团

36

百货零售业

新华百货

8

百货零售业

北京城乡

37

百货零售业

金鹰商贸集团

9

百货零售业

天虹股份

38

百货零售业

新世界百货中国

10

百货零售业

茂业商业

39

百货零售业

茂业国际

11

百货零售业

友阿股份

40

百货零售业

百盛集团

12

百货零售业

徐家汇

41

百货零售业

岁宝百货

13

百货零售业

广百股份

42

百货零售业

中国顺客隆

14

百货零售业

利群股份

43

百货零售业

世纪金花

15

百货零售业

大商股份

44

百货零售业

佳华百货控股

16

百货零售业

杭州解百

45

超市

永辉超市

17

百货零售业

文峰股份

46

超市

北京华联

18

百货零售业

新世界

47

超市

红旗连锁

19

百货零售业

东百集团

48

超市

人人乐

20

百货零售业

益民集团

49

超市

家家悦

21

百货零售业

合肥百货

50

超市

步步高

22

百货零售业

通程控股

51

超市

三江购物

23

百货零售业

百大集团

52

超市

安德利

24

百货零售业

中央商场

53

超市

国光连锁

25

百货零售业

银座股份

54

超市

新华都

26

百货零售业

中兴商业

55

超市

中百集团

27

百货零售业

上海九百

56

超市

高鑫零售

28

百货零售业

国芳集团

57

超市

联华超市

29

百货零售业

汇嘉时代

58

超市

北京京客隆

         




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