从国际上看，奥特莱斯也是发展较快的一个业态，特别是近年来奥特莱斯的发展出现一些新的特点。综合与奥特莱斯相关的动态，主要有以下几个方面：

折扣业态本质上是一种价值消费的业态，即消费者追求尽可能高的性价比。从分类上看，包括以下两大类：

折扣店的分类

来源：中国百货商业协会整理

折扣业态快速发展的核心原因有三个方面，一是从时间上看，一般在经济处于高位滞胀或下行阶段，消费者的收入增速减缓或预期减弱，对消费支出更加精打细算；二是从产品上看，生产经历了大发展，产品和品牌相对过剩；三是从技术上看，门店运营管理技术提升，门店与品牌商的关系更为融合，供应链水平提升。

欧美折扣店的发展和快速成长基本可分为四个阶段：第一阶段：二战后期。一方面经济受到战争的打击，消费者尽可能购买便宜的商品，同时又处于逐步恢复阶段。起源于1913年的德国硬折扣Aldi，初始只是经营食品和酒类饮料。1945年，精简SKU，主营长保质期单品，例如罐头，并让价格更有竞争力，由此诞生全球第一家硬折扣店。

第二阶段：上世纪60-70年代中后期，在世界性石油危机经济发展不景气，出现节俭型的消费，折扣店得到消费者的欢迎。例如，Aldi在1967年实现国际扩张，在荷兰、奥地利、比利时等国家也都陆续拓展了店铺。1976年，阿尔迪在美国爱荷华州开了第一家店，1979年，北阿尔迪收购了Trader Joe's。同一时间，奥特莱斯也开始在美国发展起来。

第三阶段：上世纪的90年代，经济增长乏力，更加注重价值消费，折扣发展进入新阶段。

第四阶段：疫情后，经济环境更加复杂，通胀持续，生活成本快速提升，消费者更为节俭，不断寻找低价格的商品，折扣百货（如梅西百货的Market by Macy's和Bloomie's）、硬折扣（如Aldi）、均价店（如dollar tree）等在欧美都得到快速发展。在中国市场，折扣商业在2023年也达到一个发展高峰（图表16）。

1960-2020美国GDP增长率与折扣店的关系

来源：中国百货商业协会整理

作为折扣业态的一个重要分支，奥特莱斯自从20世纪70年代在美国产生后，就一直保持较快速的增长。在疫情期间，以及之后，其“品牌+折扣”商业模式带来较强的市场需求支撑，国外主要市场的奥莱业态整体处于稳健增长状态。

以美国最大两家奥莱运营商为例。丹吉尔Tanger公司是一家有43年历史的奥特莱斯运营商，目前运营38家奥莱，面积超139万平方米，有700多家合作品牌，共经营有3000多个品牌商店，在美国的20个州和加拿大开设有门店，每年来访顾客达到1.2亿人次。2023年公司实现营收4.64亿美元，比上年增长5%；出租率达97.3%，高于2022年的96.9%。丹吉尔公司2023年的运营状况见图表18。

丹吉尔公司近年来营收状况

来源：公司年报，中国百货商业协会整理

 丹吉尔公司2023年每股利润和现金流

来源：公司年报，中国百货商业协会整理

西蒙Simon公司从1993年的115个物业开始，到目前形成215个优质物业的美国国内投资组合（在美国有69家奥特莱斯Premium Outlets，在亚洲、欧洲和加拿大拥有35家奥特莱斯及相关物业所有权权益Premium Outlets and Designer Outlet）。公司平均出租率由三十年前的85.6%上升至2023年的95.8%，品牌零售商的销售从每平方英尺240美元提高到每平方英尺743美元，平均最低租金从16.91美元增加到56.82美元。三十年间（1993 – 2023），公司的合并营收从4.24 亿美元增至近 57 亿美元（复合年增长率为 9%）。运营现金流（“FFO”）从约1.5亿美元增加到近47亿美元（复合年增长率为 12%）。总市值从约30亿美元增加到900亿美元。

2023年，公司合并收入增长约7%，达到56.6亿美元，净利润为 22.8 亿美元，经营现金流为46.9亿美元。净营收NOI中的份额同比增长了4.8%，达到52.6亿美元，为创纪录的水平。

西蒙公司近五年合并营收（consolidated revenue）增长情况

来源：公司年报，中国百货商业协会整理

奥莱是一个抗周期性比较强的业态。经济好的时候，收入较低的“下沉”消费者，由于对未来预期乐观，会想买打折的大牌；经济不好的时候，一部分原本的高收入群体、重奢奢侈品消费者，消费出现降级，转向奥莱折扣。所以，理论上经济环境好坏，奥莱市场总体上波动不会很大，美国、日本、欧洲的情况即是如此，较为平稳。在过去的几周里，西蒙Simon和丹吉尔Tanger都上调了2023全年预期，理由是品牌和购物者在购物中心和奥特莱斯中心的强劲需求。

德意志银行分析师表示，对奢侈品的需求正在放缓。巴克莱银行分析师早前预计今年奢侈品行业的增长率为5%，低于2023年的9%和前两年的双位数增长。咨询机构贝恩公司的分析师则预测，2024年奢侈品消费市场将出现更广泛的放缓，销售额在连续三年平均增长20%后，将下滑至中低个位数的增长率。在中国市场，贝恩预测2024年奢侈品增长率为5%。

2023年，全球最大的奢侈品集团LVMH销售收入同比增长9%达到862亿欧元；净利润增长8%至152亿欧元。而在2021年和2022年，LVMH集团的销售额增幅分别为44%、23%。尤其是2023年第三季度，销售额同比仅增长1%，有机收入同比增长9%，远低于前两个季度17%的同比增速以及分析师们11.2%的增速预期。2024年一季度，报告期内集团整体销售额按实际汇率计算下降2%，至104.9亿欧元，为近两年来最差表现。从销售区域来看，亚洲市场（不包括日本）的销售收入同比下降6%，对LVMH集团的贡献由36%降至33%。

奢侈品集团开云（kering）2023年第三季度销售额仅为44.6亿欧元，按固定汇率计算下跌9%，降幅超出预期。其中，占据开云集团收入半壁江山的古驰第三季度营收下跌了约7%，之前一直表现强劲的圣罗兰（SAINT LAURENT）第三季度业绩下滑了12%，葆蝶家(Bottega Veneta)业绩下滑了7%。2024第一季度财报显示，截至2024年3月31日，集团一季度收入为45亿欧元，可比基础上下降10%，其核心品牌Gucci收入为21亿欧元，可比收入下降18%。财报显示，该品牌今年一季度在亚太地区的销售额同比下滑28%。

对于奢侈品增长放缓的原因，是经济、政治、竞争等因素叠加的结果。首先是由于贸易摩擦、通货膨胀等因素，消费者对经济增长预期不足，导致信心下降，在消费上更趋保守；二是消费理念的变化，疫情期间人们总是紧绷着神经，现在消费者更注重舒适、随意、放松的感觉；三是竞争激烈，新兴品牌通过创新和市场策略，不断挑战传统奢侈品品牌的地位，无论是产品风格，还是渠道选择。

欧美一般将购物中心分为盒子式购物中心（MALL）和开放街区式购物中心(shopping center或strip center)。目前一个大趋势是：MALL的主力店重要性正在减弱，有越来越多的零售品牌正在撤离MALL，转而在开放街区开店。

相较于传统MALL商业，街区商业更能吸引消费者，这与疫情带来的影响直接相关，消费者希望在空气清新、流通性好的地方购物，同时街区商业一般也有更便利的交通，更方便停车，同时业态综合，可视性好。

有研究表明，以往一些知名的在MALL里开店的专业零售商，正在计划缩小他们在MALL里的开店数量。包括Journey（知名鞋履品牌）和Foot Locker（体育用品连锁零售商）、美容和个人护理零售商，如丝芙兰(Sephora)、Bath & Body Works（平价美妆沐浴连锁零售商），以及服装零售商，如Express。

环球数据（GlobalData）的研究认为: “零售商走出MALL是一个普遍趋势，随着更多的开放式购物中心开张，这种趋势将在未来一年持续下去。”。“零售商并没有完全放弃传统的MALL式的购物中心，但大多数新机会都在MALL以外，因此这是大量开发的重点，新店开张也是聚焦在此。”

Foot Locker表示，计划到2026年关闭约400家在MALL里的门店。截至2023年第三季度，Foot Locker在北美有36%的门店为非MALL店。Bath & Body Works表示，该公司MALL外的销售业绩超过了MALL内的销售业绩。作为长期战略的一部分，这家零售商希望其三分之二的门店位于MALL以外。

“我们在 COVID 之后意识到，客户的购物方式与 COVID 之前的购物方式完全不同，”Yalof 说。“他们正在寻找户外聚会的地方、更好的食品和饮料选择、更好的设施和更多的娱乐用途。因此，当我们开始填补因 COVID 而加剧的空缺时，我们用这些替代用途来建造它，并发现我们的购物者正在做出回应。

除了传统的亚马逊、eBay等电商平台，欧美都出现了大型线上折扣平台，对传统线下商业造成较大冲击（图表20）。

在2023年假日季节（11月1日至12月24日），美国整体零售额同比增长3.1%。其中，在线零售额增长了6.3%，而店内销售额增长了2.2%。在2023年假日季节卷土重来。网络零售在新冠疫情时达到高点并经历了两年的下跌后，该调查发现，57%的美国人将网上购物列为他们购买圣诞礼物的首选或次首选渠道。

早在 2017 年，只有 35% 的受访者表示亚马逊是他们的首选网上购物目的地。如今，这一比例已上升到74%，与去年持平，唯一的竞争对手沃尔玛也取得了一些小幅增长，从去年的12%上升到16%，而2017年仅为4%。

美国电商研究机构Adobe分析发布的数据显示，2023年11月24日“黑色星期五”这一天，美国购物者在网上花费额达到了98亿美元，较去年实现了7.5%的增长，高于此前预计的96亿美元。同时，大数据智能分析平台FastMoss的数据显示，在今年的这一天，美国TikTok　Shop单日的商品交易总额高达3300万美元以上。正如上文提到的，TikTok　Shop是中国TikTok上线的布局美国的电商业务，今年9月份刚刚正式上线。

2023年上半年主流电商平台总月活人数

目前全球主要奢侈品电商平台有：1）、Farfetch，总部位于英国的奢侈品电商平台，拥有超过3000个品牌；2）、NET-A-PORTER，全球领先的奢侈品电商平台之一，以时尚、高品质的商品和客户服务著称；3）、Mytheresa，德国的一家奢侈品电商平台；Gilt，号称名品折扣网站的鼻祖，基本模式是会员制+折扣+奢侈品牌……

在美国，希音（SHEIN）已跻身美国第三大在线时尚零售商，仅次于亚马逊和沃尔玛，并超越了传统零售商梅西百货及耐克，成为美国前五大在线时尚零售商中唯一的一个中国企业。

在中国，被称为“线上奥莱”的唯品会，也实现了稳健增长。2023年，唯品会上国际高端品牌的销售额同比增长了24%，平台的GMV首次突破了2000亿，增速高达18.7%，活跃用户数更是达到了8740万。

以上为中国百货商业协会《2023-2024中国奥特莱斯行业白皮书》中的部分内容，白皮书将于7月5旬“奥莱中国行（上海站）”活动期间发布，活动还将考察上海三大名品奥莱：佛罗伦萨小镇、比斯特购物村、百联青浦奥莱。了解详情，请点击链接：“奥莱中国行（上海站）”考察暨《2024中国奥特莱斯行业白皮书》发布会

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